工商銀行总行投資銀行部副总經理程斌宏:强化产融對接 驱動醫藥...
2023年6月8日，由中國經营報社與工銀私人銀行連系主辦的“责任觀察室——企業家加油站ESG圆桌會”在线上举行。中國工商銀行总行投資銀行部副总經理程斌宏就产融對接赋能生物醫藥的相關话題举辦了分享。程斌宏認為，進入2023年，醫藥行業热點频發，正在复苏的生物醫藥行業需要投資機構的資金支持、合理專業的股权鼓動勉励计划和高質量的并購發展，金融機構则需要依照生物醫藥行業發展的特點供應針對性的解决方案。
多举措助力生物醫藥企業融資
當前，健康中國拔擢、國家政策支持和全球化鞭策為行業發展带来了新機遇。受新冠疫情催化，全社會對萬華馬桶不通,醫藥及健康處事業给以了更多维度關注和成本支持。國家层面也相继出台支持和规范生物醫藥發展的政策，涉送男友禮物推薦,及行業資金支持、项目財富化扶持和引导人才汇聚等。此外，在全球化浪潮下，中國生物醫藥愈發融入全球創新脉搏中。生物醫藥行業潜力無限、希望無限，正處于發展變動、蓄势跃升的關口。
可是，面對行業機遇，乘風發展的同时，挑战也與之并存。
程斌宏坦言，對比全球行業龙頭，我國生物醫藥企業存不才述特點：一是整體發展时辰较短。我國生物醫藥行業起步于2010年，而美國则起步于20世纪70年代，领跑约40年。二是企業市值小、體量小。美國上市藥企整體市值是中國藥企的10倍體量，辉瑞市值是小琉球2023住宿包棟,恒瑞的7.5倍。三是底子研讨投入少。中國底子研讨投入占研發总投入的比例长期連结在5%，而美國底子研讨投入占比始终保持在15%以上。中國研發投入前10的醫藥企業合计研發投入约為美國的1/15。四是對股权投資的資金寄托明顯。不少企業因藥品研發和固定資产投入，報表多年亏损，寄托股权投資输血。2016～2020年，中國生物醫藥累计获得風投超過230亿美元。
工行作為國内銀行中最早創建投資銀行部的商業銀行，多年来對立以产品創新為核心、以客户需求為基點，内外并重、商投互動，综合利用股权、并購、债权等产降血糖茶,物，處事醫藥行業客户。
針對生物醫藥行業的股权投資需求，程斌宏介绍道，工行的做法主若是連系地方政府、財富龙頭等，設立財富引导基金、投資基金敦促企業價值實现。
具體来看，工行推出了基金“567”全流程處事：5是五個阶段，指覆盖基金創設、募資、投資、打點和退出五個阶段；6是六類客户，指處事基金發起人、打點人、出資人、基金公司、被投企業和高净值人群六個层面客户；7是七類處事，指供應創設顾問、基金募資、投資撮合、项目打點、基金退出、企業融資和高端私行七類顾問處事。目前，工銀投行經過進程投資國家前辈制造業財富投資基金遍布投資了联拓生物、圣美生物等生物醫藥企業，并經過進程與迪安診断、通策醫療等共同設立10亿元浙江大健康財富股权投資基金，投資了热景生物、睿昂生物等多家企業。
精准對大肚杯水壺,接醫藥行業發展特點
生物醫藥行業具有很多出格性，如生物醫藥行業是人才密集型行業。伴随着生物醫藥行業高速發展的态势，各個企業之間的人才夺取已進入到了白热化阶段。出格與全球行業龙頭對比，我國生物醫藥行業技術、人才积累较為薄弱。美國專利資产指数保持着中國的1.4～1.5倍，其醫藥財富研發人員占比约24.5%，而中國独一9.3%。
在此背景下，如何吸引和留住高端人才是生物醫藥企業十分迫切要解决的問題。
程斌宏認為，股权鼓動勉励無疑為生物醫藥企業的人才缺口問題供應了绝佳的解决方案。針對核心專業人才的股权鼓動勉励需求，工去疣藥膏,行已具备成熟的鼓動勉励方案設計和配套融資能力。2021全年生物醫藥行業股权鼓動勉励案例高达125例，位居各行業之首。
程斌宏谈到，股权鼓動勉励方案的設計與實施涉及细节眾多，如何把握實施时點、确認鼓動勉励范围、预留股份数量治療坐骨神經腳氣噴劑,痛噴霧,、利用鼓動勉励法子、設置定價指標、大白兑现治療表皮囊腫藥膏,条件和供應融資安排，每步均關系计划的成败。工銀投行在此范围具备豐富的經历，曾告成完成TCL等企業的股权鼓動勉励计划。
别的，不少醫藥企業經過進程并購實现成长，這也是醫藥行業的特點之一。對比全球行業龙頭，我國醫藥行業并購范畴小、布局弱。中美两國藥企都希望經過進程并購布局創新藥，补充研發产品线，低沉研發成本。相關统计顯示，中國醫藥企業并購金額2亿美元以上就算大額交易，很少有超過5亿美元的交易，而美國醫藥企業很多酵素仙楂,并購微晶瓷,金額都在10亿美元以上。
程斌宏介绍称，針對生物醫藥企業拟經過進程并購實现快速增长的需求，工銀投行可供應涵盖全流程、全链条、全方位的“并購顾問+并購融資+并購投資”的金融支持。
程斌宏将上市公司频繁發起并購的原因总结為四方面：一是為补充公司产品线的創新产品；二是為拉长財富链、完善財富布局；三是為進入新的子范围；四是扩充研發产品线的前沿技術等。
“未来几年，在國家政策支持與行業持续的整合下，中國大型藥企将向真正的國際型大企業迈進。工行會與企業并肩同行，陪伴企業举辦并購计策制定、并購方案設計、并采辦賣谈判，和并購後整合。在并購完成後，工行也将在企業计策制定、資产重组、財務打點、组织结構和流程再造等方面供應一系列處事與資讯，帮手企業實现價值提升。”程斌宏表示。
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