台灣银行業大陆信貸資产暴增 未来2年或翻倍

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“台灣當地利差才100个点子，而给中資企業放貸的利差动辄280-300点。高收益摆在那，谁都想操纵有限的额度多向大陆放貸。”一名驻港台資银行的高管说出了全部業界的心声。

截止到6月尾，台灣地域“金融监视辦理委员会”(如下简称“金管会”)的统計显示，台灣全部银行對大陆的曝险(與中國大陆相干的信貸資产)总計1.6万亿新台币，包含投資、授信和同行拆借总额。但必需注重，官方口径既不包含1年期之内的商業融資(之内保外貸為主)，也没有算入經香港和第三國/地域借入并终极在大陆利用的信貸。

而依照國际评级機構惠誉的不彻底统計，台灣地域银行業對大陆的总體曝险在去年末已高达900亿美元(约合2.7万亿新台币)；惠誉估計，大陆曝险占银行总資产的比重将在将来2年内翻倍，到达13%。

从2010年起头，台灣地域“金管会”几度放宽對大陆的授信和投資限定，大陆曝险金额的上限从最初的30%银行离岸資产到100%的银行資产净值。但根据7月颁布的信貸数据，永丰贸易银行、兆丰國际等多家贸易银行的大陆曝险金额已迫近法定上限的1倍净值。

上述台資银行高管奉告21世纪經濟报导记者，“金管会”近期已明白回绝了任何诡計再度放广大陆曝险羁系的诉求。换言之，在羁系盲点中追求冲破将是台银在额度垂垂枯竭下的公道选择，商業融資和高杠杆的大陆子行营業成為众矢之的。

惠誉台灣區银行金融评级部主管李信佳(Jonathan Lee)接管21世纪經濟报导记者專访时暗示，虽然今朝危害可控，但對大陆曝险的羁系存在盲点，轻易被巴望逐利的贸易银行钻空子。总體而言，制造業為主的尾端危害正在台灣银行系统中不竭增长，跨境套利勾當亦在升温。

21世纪經濟报导记者测验考试就此联结台灣地域“金管会”，至截稿时，暂未得到回应。

羁系盲点

一样的时候节点，惠誉统計的台灣银行業大陆曝险占到所有银行資产的7%，而官方统計却只有3.5%，羁系是不是存在盲点？

翻阅羁系律例，21世纪經濟报导记者發明“金管会”對大陆曝险的统計存在多项宽免。起首，短时间商業融資(1年之内)，包含入口、出口、应收账款和单子贴現等一律不計入大陆曝险；这與香港金管局的做法差别很大，无形中更是助长了银举动了回避额度羁系，多做雷同内保外貸的营業。李信佳暗示，开端统計，这部门金额到去年末已高达200亿美元。

一位在福建谋划商業的公司卖力人對21世纪經濟报导记者暗示，台灣地域的银行對内保外貸的申请很是接待，在查對商業定单后，刻日一年的貸款最快1个月就可以放款，告貸利率广泛低于3%，比拟香港有不小的利差上風。更首要的是，台灣地域的银行在完成初次授信后，因為有大陆银行开出的信誉证，對告貸用处和还款来历查得“比力松”；他在短短半年内已乐成在台灣获得了2笔内保外貸，获批金额與申请一致，不会打扣头。

按照惠誉从台灣地域数十家银行拿到的信貸质量反馈，短时间商業融資的不良率低于0.5%，有担保的貸款过期率更低。

“正常环境下问题不大，但若泰西需求再次反复前几年的低迷周期，不少制造業台商在大陆的子公司就会呈現活动性收缩，再加之内保外貸中无律例避的套利勾當，台灣地域的银行豐胸茶,系统就会承受磨练。”李信佳认為，“金管会”到今朝為止對大陆曝险采纳了谨严卖力的立场，但羁系上存在盲点，统計数据也短缺透明度，在法定额度即将饱和的布景下，变相鼓动勉励激进的银行放松警戒，多做套利有关的买卖。

官方统計的另外一个可能的盲点在于台银在大陆的子行。與以往分行分歧，大陆子行因為营業来往敌手以大陆客户為主，故宽免于归并入母行的大陆曝险统計；但如果子行的資金寄存于大陆银行同行，仍须受“金管会”羁系。

截至7月24日，台資银行共在大陆設立了2家子行(或子公司)，别离是永丰银行(中國)和富邦华一银行，还有國泰世华银行、玉山银行申请設立子行已获官方批准。

李信佳暗示，愈来愈多的台資银行在大陆設立子行，闭幕了曩昔分行没法吸取人民币存款的限定，若是再共同均匀10倍的高杠杆，有可能在短期内大幅增长大陆曝险，却不受“金管会”制约，只需知足大陆银监会75%的貸存比请求。

鉴于今朝商業融資和大陆子行存在的羁系盲点，惠誉估計台灣地域银行業在将来2年将连结100%的年复合增加率，對大陆的曝险金额可能在2016年到达银行总資产的13%。以永丰、富邦、中华开辟工银、上海贸易银行和兆丰银举动例，現实保险金额占比可能从今朝的15%-20%届时爬升至20%-25%。

香港老路？

台灣地域银行業今天产生的环境很轻易让人遐想到1-2年前的香港，在商業融資和跨境套利的两重引擎下，香港银行業的内地相干貸款在本年1季度末到达2.87万亿，此中商業融資4060亿港元。

“與香港比拟，台灣地域的大陆曝险更加间接，但不代表危害就小。”李信佳阐發，台灣的大陆曝险中有44%向台商位于大陆的子公司投放，还有40%寄存于大陆银行同行市场，只有11%的信貸直接投向了中資企業，残剩5%為财政投資。

他说，香港银行業直接面临内地房地产和制造業的體系性燒燙傷藥膏,危害，台資银行则對大陆的劳工代價、内需变革乃至原质料供给都很是敏感，虽影响间接但所面临的尾端危害一样不小。既然有香港的前车可鉴，台資银举动何要重走老路呢？

前述台資银行高管坦言，台灣當地营業的利差程度持久偏低，對中資企業放貸可换取2倍的边际长处，是以各家银行都想尽法子尽量将貸款資本投向大陆。他暗示，因為金管会已明白不会再放广大陆曝险的羁系，是以各家台银除筛选优良客户，商業融資是今朝独一的冲破口。

他流露，香港金管局请求在港注册的承认機構每个月提交投放于内地貸款的额度，只要还款来历和資金用处在内地利用，就算阿里巴巴如许繁杂的BVI实體，城市归类為内地曝险；是以不认為羁系存在盲点，只是统领機構分歧而已。

21世纪經濟报导记者领会到，以台灣地域去年末資产净值最高的台灣地域银举动例，该行就主攻大陆企業的银团貸款，并争做牵头行；其香港分行原则上只對大陆有國企布景和行業前三的企業授信，拓展商業融資则是该行将来的营業重点之一。